Ristrette le regole sulle cripto-attività: multe fino a 15 milioni

Cipro si prepara a rafforzare la vigilanza sul proprio mercato delle cripto-attività. Un disegno di legge appena presentato al Parlamento prevede sanzioni fino a 15 milioni di euro per le violazioni più gravi e poteri di controllo ampliati per la Banca Centrale di Cipro (CBC) e per la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), le due autorità competenti nazionali.

Come riporta il Cyprus Mail, il disegno di legge sui Mercati delle Cripto-attività 2026 è stato presentato alla Camera dei Rappresentanti l'8 ottobre, dopo l'approvazione del governo avvenuta il 10 settembre. Il testo serve a dare attuazione a livello nazionale al regolamento europeo sui mercati delle cripto-attività, noto come MiCA.

Il provvedimento punta a rendere più coerente la supervisione sugli asset digitali, rafforzare la tutela degli investitori e contrastare le condotte scorrette in un settore cresciuto considerevolmente negli ultimi anni. Secondo i resoconti parlamentari, il disegno di legge è stato depositato insieme ad altra normativa finanziaria, avvicinando Cipro al completamento del proprio impianto normativo interno per l'applicazione delle regole europee.

Il cuore del provvedimento è rappresentato dall'introduzione di sanzioni economiche sostanziali per imprese e privati che non rispettano gli obblighi regolamentari. In base all'articolo 111 del MiCA, le infrazioni gravi di abuso di mercato - che comprendono insider trading, divulgazione illecita di informazioni privilegiate e manipolazione del mercato - possono comportare per le società multe pari ad almeno 15 milioni di euro o al 15% del fatturato annuo, a seconda del metodo di calcolo applicabile. Per le persone fisiche coinvolte in violazioni analoghe, il quadro normativo europeo prevede sanzioni fino a 5 milioni di euro.

È importante sottolineare che la soglia dei 15 milioni di euro non rappresenta un tetto massimo assoluto: a seconda del fatturato complessivo dell'azienda e della natura specifica dell'infrazione, le sanzioni finanziarie possono risultare ben più elevate. Il quadro normativo prevede inoltre il contrasto alla manipolazione del mercato, comprese le pratiche volte a creare impressioni fuorvianti sull'offerta, sulla domanda o sul prezzo delle cripto-attività.

Esistono poi disposizioni sanzionatorie separate per altre tipologie di violazioni, legate all'autorizzazione, agli obblighi di trasparenza e alla prestazione di servizi su cripto-attività. A seconda degli obblighi violati, il regolamento europeo consente sanzioni societarie calcolate al 3%, al 5% o al 12,5% del fatturato annuo. Le persone responsabili di determinate violazioni potranno inoltre subire restrizioni temporanee nell'assumere incarichi dirigenziali.

Per Cipro, la normativa riguarda in particolare le imprese che offrono servizi di negoziazione, custodia e altri servizi su cripto-attività, oltre alle società che intendono operare nel mercato unico europeo. La CBC e la CySEC sono già state designate autorità competenti per il MiCA, come confermato da una comunicazione del ministero delle Finanze pubblicata nel novembre 2024: alla Banca Centrale spettano le funzioni relative a determinate categorie di token collegati ad attività e di token di moneta elettronica, mentre la CySEC vigila sulle altre attività e sui prestatori di servizi in materia di cripto-attività di sua competenza.

Il disegno di legge dovrà ora seguire il consueto iter parlamentare prima di poter entrare in vigore come legge dello Stato.